隨著我國金融業(yè)改革不斷推進，民營資本逐漸進入銀行業(yè)，這有助于豐富銀行股權(quán)結(jié)構(gòu)并增強市場活力，但也帶來了某些隱憂。亞洲開發(fā)銀行此前的一項研究表明，民營資本涌入銀行業(yè)帶來的最突出問題便是股東關(guān)聯(lián)貸款。在入股動機方面，部分民營資本并不滿足于僅停留在財務(wù)投資及獲取利潤分紅層面，而是希望謀取對商業(yè)銀行的控制權(quán)，或者能夠?qū)ζ浣?jīng)營決策產(chǎn)生重大影響，進而為自身企業(yè)的擴張?zhí)峁┳銐虻男庞弥С帧?/p>

　　雖然監(jiān)管部門對入股銀行的比例及入股銀行的數(shù)量均有著嚴格的規(guī)定，但部分民營股東總在設(shè)法通過隱蔽的資本運作手段來達到逃避監(jiān)管的目的。比如，當年德隆系曾通過迂回方式控制過數(shù)家城商行。近年來，銀行股權(quán)異動事件頻發(fā)的背后亦不乏某些資本派系的身影，某些社會資本通過違規(guī)的資本運作及股權(quán)安排等方式獲取銀行某種程度的控制權(quán)，進而濫用股東權(quán)力導致銀行利益受損。這都表明，當前銀行股權(quán)管理仍存短板。

　　對于股東實施“三位一體”的穿透式監(jiān)管，是《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》的一個重要內(nèi)容。“三位一體”穿透式監(jiān)管框架從三個層面對股東、商業(yè)銀行和監(jiān)管部門實行整合。從股東層面看，《辦法》要求主要股東厘清與其他股東的關(guān)系、明確股權(quán)結(jié)構(gòu)，并逐層說明直至實際控制人和最終受益人。從商業(yè)銀行層面看，《辦法》要求商業(yè)銀行加強對股東資質(zhì)的審核，做好股東信息管理工作，包括主要股東及其控股股東、實際控制人、關(guān)聯(lián)方、一致行動人和最終受益人等。從監(jiān)管層面看，《辦法》要求將股東及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人的持股比例合并計算。與以往監(jiān)管實踐中較為模糊的股東持股比例不同，《辦法》對股東、關(guān)聯(lián)方和一致行動人的持股比例都給出了明確的規(guī)定，可操作性更強。另外，《辦法》還對投資人入股商業(yè)銀行的數(shù)量作出了更為嚴格的規(guī)定，將以往的“一參一控”改為“兩參或一控”。這能在一定程度上確保其資源投向集中，更好地支持商業(yè)銀行的長期發(fā)展。

　　需要指出的是，實踐中由于監(jiān)管穿透難度較大，以及缺乏必要的執(zhí)法權(quán)等原因，無論是“一參一控”還是“兩參或一控”的要求，均已在事實上被某種程度地突破，形成了一定的潛在風險。對此，中國銀監(jiān)會主席郭樹清近日在接受媒體采訪時指出，“少數(shù)不法分子通過復雜架構(gòu)，虛假出資，循環(huán)注資，違規(guī)構(gòu)建龐大的金融集團，已經(jīng)成為深化金融改革和維護銀行體系安全的嚴重障礙”。有理由相信，在《商業(yè)銀行股權(quán)管理暫行辦法》出臺后，針對上述存量風險的處置，將成為強化股東監(jiān)管的重要內(nèi)容，超過“兩參或一控”范圍的投資應(yīng)當會得到有序處置。（本文來源：經(jīng)濟日報 作者：曾剛）