服務實體經濟是金融業的立業之本。2022年，受國內外超預期突發因素影響，我國經濟下行壓力加大，部分市場主體面臨較大困難，有效需求不足。對此，金融靠前發力、強化跨周期調節，著力穩定融資總量，為穩住宏觀經濟大盤提供了有力支撐。

　　著力穩定融資總量

　　2022年我國金融支持實體經濟力度持續加大。截至11月末，廣義貨幣（M_2）余額264.7萬億元，同比增長12.4%，增速分別比上月末和上年同期高0.6個和3.9個百分點；1月至11月，社會融資規模增量累計為30.49萬億元，比上年同期多1.51萬億元；1月至11月，人民幣貸款累計增加19.91萬億元，同比多增1.09萬億元。

　　與此同時，信貸結構進一步優化，企業的綜合融資成本穩中有降。人民銀行統計數據顯示，截至2022年9月末，普惠小微貸款余額達23萬億元；授信戶數近5400萬戶，是2017年末的4倍；9月新發放的普惠小微貸款加權平均利率為4.7%，較2017年同期下降了1.8個百分點。

　　成績來之不易。今年以來，受國內外超預期突發因素影響，我國經濟下行壓力加大，部分市場主體面臨較大困難，有效需求不足。反映到金融領域，困難突出表現為有效信貸需求不足。今年4月份，人民幣貸款同比少增8231億元，遠低于市場預期；7月，人民幣貸款同比少增4042億元，金融數據出現短期波動。

　　面對困難，黨中央、國務院統籌國內國際兩個大局，統籌疫情防控和經濟社會發展，統籌發展和安全，加大宏觀調控力度，保持了經濟社會大局穩定。今年5月5日召開的國務院常務會議提出，對中小微企業和個體工商戶合理續貸、展期、調整還款安排，不影響征信記錄，并免收罰息；5月23日，國務院常務會議決定實施6方面33項措施，努力推動經濟回歸正常軌道。具體到金融政策，會議決定，將2022年普惠小微貸款支持工具額度、支持比例增加一倍；對中小微企業和個體工商戶貸款、貨車車貸、暫時遇困個人房貸消費貸，支持銀行年內延期還本付息等。

　　為了貫徹落實黨中央、國務院的各項決策部署，金融業主動作為、靠前發力，保持貨幣信貸總量合理增長，為穩住宏觀經濟大盤提供有力支持。一方面，流動性保持合理充裕。2022年，我國加大穩健貨幣政策的實施力度，發揮貨幣政策工具的總量和結構雙重功能。上半年，中國人民銀行下調金融機構存款準備金率0.25個百分點，上繳結存利潤9000億元，合理增加流動性供給；12月5日，央行再次降準0.25個百分點，共計釋放長期資金約5000億元。

　　另一方面，全國性商業銀行增強責任擔當，發揮“頭雁”作用。今年6月份，中國工商銀行發布“信貸進萬企、助力穩大盤”行動方案，提出了“融資支持再加力、讓利力度再加大、服務提升再加勁”三方面重點舉措。“對合理融資需求，應貸盡貸、快貸早貸。”工商銀行行長廖林表示，對制造業、科創、綠色、基礎設施、糧食安全、能源保供等重點領域，產業鏈供應鏈、民營小微、外貿外資等重點客群，以及受疫情影響較大的行業企業，持續給予精準幫扶，全力支持復工復產、穩鏈保鏈。

　　持續優化信貸結構

　　2022年，我國金融力量投向在結構上也不斷優化，一些重點領域和薄弱環節獲得了大力支持：一是基礎設施建設、制造業領域，為擴大內需提供支撐；二是小微企業、個體工商戶以及受困行業企業，為助企紓困提供支持；三是綠色金融、科技金融領域，為結構轉型提供動力；四是房地產市場，為防范化解風險提供助力。

　　今年以來，為了引導金融機構優化信貸結構、精準服務實體經濟，人民銀行出臺了多項新的結構性貨幣政策工具，如科技創新再貸款、普惠養老專項再貸款試點、交通物流專項再貸款、設備更新改造專項再貸款等。加上2021年四季度出臺的碳減排支持工具、支持煤炭清潔高效利用專項再貸款，目前我國的結構性貨幣政策工具箱已經比較豐富和完善。

　　“穩健貨幣政策不僅有總量上的支持，也有結構上的特色。”央行行長易綱在日前舉行的2022金融街論壇年會上表示，聚焦供給側結構性的堵點、難點，發揮結構性貨幣政策作用，持續加強對“三農”、小微企業、民營企業等領域的金融服務，推動普惠金融“量增、面擴、價降”。自今年二季度起，央行通過普惠小微貸款支持工具提供的激勵資金比例由1%提高到2%。

　　易綱表示，結構性工具可分為長期性工具、階段性工具兩種。其中，支農支小再貸款和再貼現是長期性工具，目前余額是2.5萬億元。“近年來，我們創設了科技創新、交通物流、設備更新改造等專項再貸款支持工具，這些都是階段性工具，目前余額約3萬億元。”易綱說，這些工具有明確的實施期限或退出安排，在達到預期目標后可以有序退出，實現“有進有退”。

　　除了以上重點領域和薄弱環節，促進房地產市場平穩健康發展也是今年金融工作的一個重點。2021年下半年以來，個別頭部房地產企業的風險顯性化，引發市場避險情緒上升，一定程度上誤傷了部分房企的合理融資需求。今年以來，監管部門出臺多項政策措施，信貸、債券、股權融資“三箭齊發”，引導金融支持房地產市場平穩健康發展。11月份，6家大型國有商業銀行、部分股份制商業銀行先后與多家房企簽訂戰略合作協議；與此同時，中國銀行間市場交易商協會先后受理3家民營房企的儲架式注冊發行；中國證監會宣布，決定在股權融資方面調整優化5條措施。

　　展望明年，小微企業、科技創新、綠色發展等領域有望得到更大力度支持。日前召開的中央經濟工作會議明確要求，要保持流動性合理充裕，保持廣義貨幣供應量和社會融資規模增速同名義經濟增速基本匹配，引導金融機構加大對小微企業、科技創新、綠色發展等領域支持力度。

　　力促綜合成本下降

　　既要讓市場主體切身感受到融資便利度提升，也要讓其感受到綜合融資成本實實在在下降——今年以來，金融業從降低實際貸款利率、貸款延期還本付息、主動減費讓利三方面入手，力促綜合融資成本降低。

　　記者在采訪中發現，今年盡管出現了有效信貸需求不足問題，但其背后卻隱藏著諸多待挖掘的有效信貸需求。也就是說，企業需要貸款，但受制于經營困難、利潤下滑，企業對信貸資金的價格更加敏感，“貴”的錢借不起、不敢用。這時，降低融資成本有助于激發潛在融資需求，穩定預期和信心。

　　對此，發揮貸款市場報價利率改革效能和指導作用，發揮存款利率市場化調整機制作用，能夠引導金融機構將存款利率下降效果傳導至貸款端，進一步推動金融機構降低實際貸款利率。今年以來，5年期以上LPR經歷3次下行，截至12月20日已降至4.3%。近年來，央行建立、健全市場化利率的形成和傳導機制，形成了通過市場利率和央行引導影響LPR，再影響貸款利率和存款利率的傳導機制，貨幣政策的傳導效率明顯提高。

　　“今年一季度，工商銀行新發放的公司貸款平均利率較上年下降28個BP，小微企業綜合融資成本下降60個BP，均高于同期LPR降幅。”據廖林介紹，通過引導資金成本回落，把負債端收益讓渡給實體經濟，可以切實降低企業經營負擔。

　　值得注意的是，由于央行12月5日降準0.25個百分點，這將為金融機構每年降低資金成本約56億元。接下來，通過金融機構傳導，實體經濟的綜合融資成本有望進一步下行。

　　貸款延期還本付息也在一定程度上緩解了市場主體的還款壓力。不少商業銀行今年通過完善綜合融資服務方案等創新辦法，全力幫助企業降低融資成本、經營成本。

　　另外，銀行主動減費讓利，讓出真金白銀。今年以來，多家商業銀行主動減免了小微企業、個體工商戶開戶手續費、賬戶服務費、轉賬匯款手續費等費用，并承擔了部分抵押物保險費、評估費、抵押登記費等，與市場主體共渡難關。（本報記者 郭子源）